2026年，车市最火的不是降价，而是7年超长期贷款的面世。从特斯拉打响第一枪，小米汽车迅速跟进，到理想、小鹏、蔚来、极氪、比亚迪、吉利等品牌密集上线84期方案，低首付、低月供、低费率轮番轰炸，把购车门槛压到极致。
这场由车企主导的金融布局，本质是为了挖掘潜在消费群体、快速消化库存、缓解资金链压力。但作为汽车金融市场真正的资金主力，绝大多数银行却始终按兵不动，尚未入局超长期车贷产品。究其根本，银行观望背后是源于对多重风险的考量，汽车作为消耗品折旧快，7年期限内抵押物残值难保；车辆流动性强，管理与处置成本高；加之长期还款能力的不确定性，均让银行望而却步。
车企加大金融促销力度
近期，汽车市场的金融促销手段愈发多样。从长期低息到零首付，各大车企纷纷推出灵活方案吸引消费者。
据不完全统计，1月以来，已经有超过二十家汽车品牌推出了金融购车优惠。特斯拉率先在1月推出旗下Model 3/Y享7年超低息或5年0利息购车优惠。此前，特斯拉表示该活动仅持续至2月底，但随后宣布，3月31日前下单可继续享受相关购车优惠。
“以购买Model 3为例，可获批中信银行7年期低息金融方案，年化利率0.98%，国家贴息后年化利率0.49%，以首付79900元、等额本息方式还款为例，首月月供可低至1759元。”上海五角场特斯拉门店的销售人员表示，活动推出后，不少消费者来看车的时候都会进行相关咨询。
其他车企也纷纷推出促销措施。例如，蔚来针对旗下新ET5、ET5T、ES6和EC6推出7年超低息购车方案，首付比例20%起，7年0.49%年化费率。比亚迪推出购海洋网全系可以享受3年超长零息或7年超长低息优惠，零首付起，日供低至29元起。
从实际销售情况看，这些金融政策正在产生积极效果。蔚来门店销售人员表示，选择7年低息方案的消费者挺多，但如果消费者收入稳定或手头不差钱，则会建议选择三年零息方案，整体来说更加优惠。
对于这些金融优惠政策的实际效果，北方工业大学汽车产业创新研究中心主任纪雪洪认为，从购车成本角度看，这些措施对消费者而言等同于降价，但与直接降价相比存在区别。直接降价会带来产品价格体系的调整，对后续新车定价产生影响，而金融措施是相对温和的促销手段。
“超长周期加低息或贴息的金融方案大幅降低了月供，不仅可以快速拉动订单，还可在维持指导价稳定的同时绑定用户，避免直接降价引发的老车主不满。”纪雪洪说。
相关的金融购车优惠不仅可以实现“实质上降价”，对于车企来说也可以和金融机构加深合作。对于部分自营金融业务的车企来说，可以为关联企业带来更多业务。
从行业整体来看，中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会（以下简称“乘联分会”）数据显示，2026年1月末全国乘用车行业库存357万辆，较上月下降8万辆，较2025年1月增加58万辆，形成库存高位运行特征。
“从仅生产新能源车企业的库存变化特征分析看，近期新能源经销商的厂家和渠道库存面临市场低于预期的情况，行业库存总体压力较大。”乘联分会秘书长崔东树表示。
“面对库存压力和市场激烈的竞争，金融创新成为车企应对库存压力、促进消费的重要手段。不过长期来看，车企的竞争还应更多聚焦产品实力和长期技术进步。”纪雪洪说。
多数银行按兵不动
对车企而言，7年车贷是一场“一举多得”的营销布局。不过，查询多家车企官网推出的超长低息金融产品来看，提供方几乎呈现一边倒的态势，多以融资租赁公司为主，仅有中信银行、浦发银行等少数银行有零星动作，绝大多数银行尚未布局这一领域。
为何银行会选择按兵不动？一位银行相关部门负责人在接受采访时直言，这并非银行反应迟钝，而是基于风险管控和资源投入的理性考量，对于银行而言，7年期车贷并非简单的“3年变7年”，而是底层逻辑和风险结构发生了根本性变化。
以房贷为例，房贷借款期限之所以能长达30年，是因为房产具有保值甚至增值属性，且物理形态稳定，而汽车是典型的消耗品，折旧速度快存在报废风险。上述相关部门负责人算了一笔账：一辆车开7年，尤其是网约车或高强度使用车辆，可能在第5年就已接近报废标准。若贷款期限覆盖至车辆报废期，一旦借款人违约，银行手中的抵押物可能已无残值，甚至无法覆盖处置成本。
除了抵押物折旧的风险，汽车作为“带轮子”的资产，管理难度也进一步加剧了银行的顾虑。有业内人士形象地比喻，“房子不会长脚跑掉，但车会，若借款人将车开至偏远地区并恶意逾期，银行派人异地收车的成本极高，甚至可能超过车辆剩余价值”。
苏商银行特约研究员薛洪言指出，2026年以来，多家车企密集推出超长期车贷方案的“集体抢跑”，本质上是车市竞争进入新阶段的必然结果。车企通过超长期车贷的低首付、低月供优势降低门槛吸引下沉市场用户，缓解高库存压力。银行未积极跟进的核心原因在于其资金结构、盈利逻辑与监管约束的天然冲突。银行负债以短期存款为主，7年车贷属长期资产，导致流动性管理难度剧增；利率下行周期下，长期低息贷款易陷入“赚息差、亏成本”困境。更关键的是，监管对车贷设有限制，且银行风控逻辑中个人还款能力预测周期通常不超过5年，7年周期内职业、收入、征信波动的不确定性显著上升，坏账风险难以把控。
大规模跟进概率不高
对于银行而言，资金安全是“生命线”。
上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚指出，银行的资金来源以短期存款为主，用短期负债匹配7年资产，久期错配压力较大。在利率持续下行的环境下，以当前低利率锁定7年，一旦未来资金成本回升，利差空间会被显著压缩。此外，超长期车贷的风险定价经验不足——新能源车残值下降快，7年后抵押品价值可能大幅缩水，银行现有的风控模型并不完全适配。
曾刚预测，未来1~2年，银行大规模跟进超长期车贷业务的概率不高，但以头部车企为依托的合作型试点会逐步推进。银行有响应消费政策、拓展零售信贷的现实压力，汽车金融也是绑定长期客户的重要入口，战略价值不容忽视。若要真正布局，需要在三个方面做实质调整，例如在产品设计上引入递增还款等灵活结构；风控上建立覆盖车辆残值、车企经营健康度的动态评估体系；资金配置上探索资产证券化路径，缓解期限错配压力。
近期线下活动：
第 10 季万里行要来了，新老朋友们，3 月 27 日杭州见，开年第一场。
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